همه چی در مورد نمودارهای تعدیل‌شده و بدون تعدیل

به نام خدای بزرگ و یه سلام جانانه به دوستان عزیزم💐🌺🌻🌼🌷🌹🏵🌸🥀

حتماً زیاد شنیدید یا احتمالاً زیر تحلیل های این و اون خوندید که با یه هشتک زیبا زده شده #تعدیل_شده یا تعدیل نشده یا مثلاً تعدیل شده با افزایش سرمایه یا تعدیل شده با افزایش سرمایه و سود نقدی و آورده و یا تعدیل شده در حالت عملکردی و غیره و غیره و غیره. با من همراه باشید تا بهتون بگم که اصلاً نمودارهای تعدیل شده و نشده چی هستن و چه فرقی باهم دارن و چه حالت هایی رو ممکنه داشته باشن و اینکه چه استفاده ای میتونیم از این نوع نمودار ها داشته باشیم و کجا به چه کاری میان…😙😙

من رضا زمانی و امروز دوم شهریور ۱۴۰۱ با افتخار در خدمت شمام… میتونید این مطلب رو به صورت ویدیویی یا متن و تصویر، با من همراه باشید.

مدت ویدیو ۷ دقیقه و ۲۴ثانیه

بچه ها اگه بخوام تعریف ساده ای از یک نمودار معمولی داشته باشم اینه که وقتی هر روز یا هر لحظه تغییرات قیمت یک سهام رو روی یک کاغذ ثبت کنیم و در نهایت اونا رو به هم وصل کنیم یه نمودار داریم(نه بابا خودت تهنایییی؟!!😁). به خاطر اینکه این سهام هر روز یه قیمتی داره و تغییر میکنه در نتیجه ما شاهد یه نمودار متصل و یا بهتر بگم پیوسته هستیم.

حالا بیایید فرض کنید که یه سهمی که الان قیمتش ۲۰۰ تومن هست یه افزایش سرمایه صددرصدی میگیره و تعداد سهامش دو برابر میشه و در نتیجه قیمت هم نصف میشه؛ یعنی ۱۰۰ تومن. اما بعد از اینکه این سهم در قیمت ۱۰۰ تومن باز میشه میبینیم که نمودارش اون پیوستگی رو از دست میده و یه فاصله ای بین نقطه پایان نمودار قبلی با قیمت باز شدن سهم، بعد از افزایش سرمایه میفته که توی تکنیکال بهش میگیم گپ. 👇

حتما اطلاع دارید که در بحث افزایش سرمایه، درسته که تعداد سهام هر سهامدار بیشتر میشه ولی ارزش هر سهم هم پایین میاد؛ بنابراین تغییری در ارزش این شرکت هم به وجود نمیاد و فقط بازی با اعداده. بنابراین میتونیم بگیم که نمودار این سهم از حالت عادیش خارج و به نوعی دستکاری شده که به این نمودارها تعدیل نشده میگیم.👇

توجه کنید که نمودار یک سهم بعد از افزایش سرمایه راهی رو میره که قرار بوده قبل از افزایش سرمایه بره و فقط مشکل اینجاست که یه فاصله ای ایجاد شده که نظم نمودار رو به هم ریخته و از حالت طبیعیش خارجش کرده. برای همین یه نمودار دیگه باید ساخته بشه که این فاصله رو برداره.چجوری؟؟ به این صورت که کل نمودار قبل از افزایش سرمایه رو برمیداره میاره پایین‌تر و انتهاشو میچسبونه به نقطه شروع نمودار جدید  تا شکل نمودار به حالت طبیعی برگرده. به این نمودار، تعدیل‌شده میگیم که اثر افزایش سرمایه در اون حذف شده.(شماتیک بالا بعد از تعدیل)👇

تصویر زیر، به ترتیب نمودار تعدیل نشده و سپس تعدیل شده فولاد رو نشون میده که یکی دو هفته پیش در قیمت‌های پایین باز شد.👇

انواع نمودار تعدیل شده

گپ ها یا همون شکاف های قیمتی در نمودار تعدیل نشده به چند دلیل به وجود میان که باعث میشه ما چند تا حالت برای نمودار تعدیل شده تعریف کنیم:

سود نقدی

وقتی که یه سهم میره مجمع (عادی سالیانه) و اونجا سود نقدی تقسیم می کنن، بعد از باز شدن سهم، قیمتش همون قیمت بسته شدن نیست و سود نقدی که توی مجمع تقسیم شده ازش کم میشه و بعد باز میشه. این باعث میشه که یه گپ رو نمودار بیفته. مثلاً اگه قیمت سهم شتران قبل از مجمع, ۵۰۰ تومن باشه و توی مجمع ۱۰۰ تومن سود به ازای هر سهم تقسیم کنن، سهم با قیمت ۴۰۰ تومن روی تابلو باز میشه. نمودار تعدیل شده در حالت سود نقدی، فقط گپ های حاصل از تقسیم سود رو تعدیل میکنه.

افزایش سرمایه

بعد از افزایش سرمایه هم، میدونید که تعداد سهام افزایش پیدا میکنه و در نتیجه قیمتش کم میشه که این هم روی نمودار گپ ایجاد می کنه. نمودار تعدیل شده در حالت افزایش سرمایه، فقط گپ های افزایش سرمایه رو تعدیل میکنه و با بقیه گپ‌ها کاری نداره.

افزایش سرمایه با آورده

خبر دارید که فرآیند افزایش سرمایه چند مدل داره که یکیشون هم آورده و مطالبات نقدیه که تو این حالت شرکت به دلایل مختلف یه نقدینگی لازم داره که این نقدینگی رو با فروش بخش دیگری از سهام خودش به سهام دارای جدید و یا طلبکارا ایجاد میکنه که بعد از این فرایند هم ما شاهد کاهش قیمت و در نتیجه یک گپ روی نمودار هستیم. نمودار تعدیل شده در حالت افزایش سرمایه با آورده، علاوه بر گپ‌های انواع افزایش سرمایه، گپ آورده رو هم تعدیل میکنه.

افزایش سرمایه و سود نقدی

اگه نمودار تعدیل شده فقط افزایش سرمایه و گپ سود نقدی رو پر کنه، بهش میگن نمودار تعدیل شده در حالت افزایش سرمایه و سود نقدی.

سود نقدی و افزایش سرمایه همراه با آورده

نمودار تعدیل شده در حالت سود نقدی و افزایش سرمایه همراه با آورده، دیگه هر چی گپ هست رو جارو میکنه و همه چیو یکدست میکنه.

عملکردی

نمودار تعدیل شده در حالت عملکردی رو شما فقط در سایت رهاورد۳۶۵ می بینید که از همون اوایل جزء خدمات پولی این سایت بود. توی توضیحات خود سایت رهاورد در مورد نمودار تعدیل شده در حالت عملکردی میگه که این حالت میاد به غیر از اینکه تمام گپ ها رو پر میکنه، زمان بسته و باز شدن یک سهم رو هم در نظر می‌گیره و با فرمول های خاص خودش، اون زمانی که سهم، بسته بوده و از بازار دور بوده رو هم یه جورایی تعدیل میکنه. (البته الان تمام حالت های نمودار تعدیل شده در این سایت, پولیه و این هم باید در نظر داشته باشید که به زبان ساده، این حالت یه چیز من درآوردی از طرف این سایته که ممکنه پایه علمی هم داشته باشه ولی منطق میگه همین که ما گپ‌های دستکاری قیمت رو از بین ببریم کافیه و البته تجربه هم اینو ثابت کرده!)

بهترین حالت نمودار تعدیل شده

به نظر من، طبیعی ترین حالت نمودار، وقتیه که هر چی گپ ناشی از تغییرات دستوری در قیمت باشه رو تعدیل کنه. پس نمودار تعدیل شده با سود نقدی و افزایش سرمایه همراه با آورده میتونه بهترین گزینه برای یه نمودار طبیعی باشه. همینجا تاکید می کنم که لازم نیست که بیخودی فقط برای داشتن نمودار های تعدیل شده اشتراک پرداخت کنید؛ اولاً اگه خیلی واجب بود، بعضی از کارگزاری ها مثل کارگزاری مفید این ها رو به صورت رایگان به مشتریاش میده و فقط کافیه که تو این کارگزاری ثبت نام و احراز هویت کنید تا به عنوان کاربر دسترسی به شما داده بشه.

دوم اصلاً نیازی به این کار نیست و معمولاً توی همه سایتها یا نرم افزار های تحلیلی که فقط دو گزینه تعدیل شده و تعدیل نشده وجود داره، منظور از تعدیل شده همون سود نقدی با افزایش سرمایه و آورده هست. بهترین سایت رایگان در این رابطه، سهام یاب و بهترین نرم افزاری که من میشناسم مفید تریدره.

گپ بازگشایی تعدیل نمیشه

یه وقتایی هست که سهم به دلایل خاص مثل مجمع فوق العاده یا به خاطر افشای اطلاعات با اهمیت بسته میشه. چون که اطلاعات مهمی توی این رویدادها گفته میشه و تصمیمات ارزشمندی ممکنه گرفته بشه، بازگشایی سهم ممکنه بدون محدودیت نوسان باز بشه. حالا اگه توی چند دقیقه قبل از باز شدن که تایم مظنه گیری(مچینگ) هست، عرضه و تقاضا خیلی شدید باشه، ممکنه قیمت با یه گپ باز بشه. این گپ قابل تعدیل نیست؛ چونکه بر اساس عرضه و تقاضای طبیعی بازار رخ داده و هیچ دستکاری‌ای در کار نبوده؛ بنابراین توی نمودار تعدیل شده هم ممکنه گپ ببینیم.

یعنی تعدیل نشده به درد نمیخوره؟

اتفاقاً نمودار تعدیل نشده یه کارایی داره که چشم بسته غیب میگه!!!😂😂😂 کافیه همیشه قبل از اینکه روی نمودار تعدیل شده کار انجام بدید، اول روی نمودار تعدیل نشده مقاومت ها و حمایت های ماژور و مهم رو رسم کنید و بعدش برگردید به حالت تعدیل شده تا اون محدوده های نمودار تعدیل نشده هم داشته باشید. معمولاً در نگاه اول، این خط و خطوط که ما به عنوان حمایت یا مقاومت رسم کردیم، هیچ مفهومی ندارن و بعضی هاشون اصلاً تو هوا انگار رسم شدن اما نکته اینجاست که قیمت در نمودارهای تعدیل نشده به اون خطوط واکنش نشون میدن و به راحتی میتونید مقاومت ها و یا حمایت هایی که بقیه نمی بینن رو ببینید؛ البته یه وقت دیدید به شما لقب جادوگر هم دادن😆😆

امیدوارم که این مطلب انقدر کامل گفته شده باشه که دیگه نیازی نباشه که وقت ارزشمندتون رو صرف خوندن مطلب دیگه ای در اینترنت راجع به نمودار های تعدیل شده و تعدیل نشده کنید. 

در نهایت عشق آرزوهای خوب دارم براتون،؛ غرق در آرامش باشید و در پناه الله مهربان ♥️♥️♥️